Le crédit lombard est souvent présenté comme une solution élégante pour obtenir des liquidités sans vendre ses actifs financiers. Très utilisé par les banques privées et la gestion de fortune, il reste pourtant mal compris, souvent confondu avec un crédit classique, et réservé à une clientèle patrimoniale spécifique. Mais comment fonctionne réellement un crédit lombard ? À qui s’adresse-t-il ? Et surtout, que faire lorsqu’on ne dispose pas d’actifs financiers mais d’un patrimoine immobilier conséquent ?

Définition : qu’est-ce qu’un crédit lombard ?

Un crédit lombard est un prêt accordé par une banque en contrepartie du nantissement d’actifs financiers appartenant à l’emprunteur.

Ces actifs peuvent être :

• des contrats d’assurance-vie,
• des portefeuilles de titres,
• des obligations,
• des parts de fonds,
• parfois des métaux précieux ou actifs assimilés.

L’actif n’est pas vendu :
Il est mis en garantie au profit de la banque.

À quoi sert un crédit lombard ?

Le crédit lombard est utilisé pour :

• obtenir de la trésorerie sans désinvestir,
• financer un projet personnel ou professionnel,
• saisir une opportunité d’investissement,
• lisser une fiscalité,
• maintenir une allocation financière intacte.

C’est un outil de financement patrimonial, et non un crédit de consommation.

Fonctionnement du crédit lombard

Étape 1 : évaluation des actifs financiers

La banque analyse :

• la nature des actifs,
• leur liquidité,
• leur volatilité,
• leur valorisation.

Tous les actifs ne sont pas acceptés, et tous ne sont pas pris à la même hauteur.

Étape 2 : mise en place du nantissement

Les actifs restent la propriété de l’emprunteur, mais :

• ils sont bloqués,
• la banque dispose d’un droit de réalisation en cas de défaut.

Étape 3 : mise à disposition des fonds

Le montant accordé représente généralement :

• 30 % à 70 % de la valeur des actifs,
  selon leur profil de risque.

Le crédit peut être :

• amortissable,
• ou in fine.

Les avantages du crédit lombard

• aucune vente d’actifs,
• rapidité de mise en place,
• souplesse d’utilisation des fonds,
• optimisation patrimoniale,
• pas d’impact direct sur l’endettement immobilier.

C’est une solution appréciée des clients disposant d’un patrimoine financier structuré.

Les limites et contraintes du crédit lombard

Une solution réservée à certains profils

Le crédit lombard suppose :

• un portefeuille financier significatif,
• une relation bancaire solide,
• une tolérance au risque.

Il est inaccessible à ceux dont le patrimoine est essentiellement immobilier.

Un risque lié aux marchés financiers

En cas de baisse des marchés :

• la valeur des actifs diminue,
• la banque peut exiger des garanties supplémentaires,
• ou procéder à des appels de marge.

Le crédit lombard implique donc une exposition indirecte à la volatilité financière.

Crédit lombard et patrimoine immobilier : une confusion fréquente

De nombreux propriétaires entendent parler du crédit lombard et cherchent à l’appliquer à leur situation, alors que :

• ils ne disposent pas d’actifs financiers significatifs,
• leur patrimoine est principalement immobilier.

Dans ce cas, le crédit lombard n’est pas la bonne solution.

Le crédit hypothécaire : l’équivalent immobilier du crédit lombard

Pour les propriétaires immobiliers, le crédit hypothécaire joue un rôle comparable.

Il permet :

• d’obtenir des liquidités,
• en mettant en garantie un bien immobilier,
• sans le vendre,
• avec un cadre juridique sécurisé.

Crédit lombard vs crédit hypothécaire

CritèreCrédit lombardCrédit hypothécaireActif garantiActifs financiersBien immobilierVente de l’actifNonNonMontant finançable30 à 70 %Jusqu’à 60 %Risque de volatilitéÉlevéFaiblePublic concernéPatrimoine financierPatrimoine immobilier

Le crédit hypothécaire est souvent plus stable, plus lisible et plus accessible pour les propriétaires.

Pourquoi le crédit hypothécaire est souvent préférable

• valorisation plus stable que les marchés financiers,
• pas d’appel de marge,
• horizon de remboursement plus long,
• lisibilité juridique,
• adapté aux projets personnels ou professionnels.

C’est la solution de référence lorsque le patrimoine est immobilier.

Foire aux questions – Crédit lombard

Le crédit lombard est-il un crédit à la consommation ?

Non. Il s’agit d’un crédit patrimonial adossé à des actifs financiers.

Peut-on utiliser un bien immobilier pour un crédit lombard ?

Non. Le crédit lombard repose uniquement sur des actifs financiers.

Le crédit lombard est-il risqué ?

Il comporte un risque lié à la volatilité des marchés financiers.

Le crédit hypothécaire est-il plus sécurisé ?

Oui, car il repose sur un actif tangible et stable.

Peut-on cumuler crédit lombard et crédit hypothécaire ?

Oui, dans une stratégie patrimoniale globale.

Conclusion

Le crédit lombard est un excellent outil de financement pour les détenteurs d’actifs financiers, souhaitant obtenir des liquidités sans désinvestir.

Mais pour les propriétaires dont le patrimoine est majoritairement immobilier, le crédit hypothécaire constitue l’alternative naturelle, plus accessible, plus stable et souvent plus adaptée aux besoins réels.

L’enjeu n’est pas de multiplier les solutions, mais de choisir celle qui correspond à la structure réelle de son patrimoine.

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